השקעות נוסטרו בחברות ביטוח – איך זה עובד ולמה זה חשוב?

מבוא

כשאנחנו שומעים על חברות ביטוח, רובנו חושבים על ביטוחי רכב, דירה, בריאות או חיים. אבל מאחורי הקלעים, חברות הביטוח הן גם גופים פיננסיים גדולים מאוד שמנהלים מיליארדי שקלים בהשקעות שונות. אחת הדרכים שבהן הן משקיעות כסף היא השקעות נוסטרו – כלומר, השקעות שהחברה עושה עבור עצמה, ולא עבור הלקוחות שלה.

אז מה זה בעצם השקעות נוסטרו? איך חברות הביטוח משתמשות בהן? ולמה זה משפיע עלינו גם אם אין לנו ביטוח אצלן? בואו נצלול פנימה.

מה זה השקעות נוסטרו?

המילה נוסטרו (Nostro) מגיעה מהלטינית ופירושה “שלנו”. בעולם הפיננסים, הכוונה היא לכספים שהחברה עצמה משקיעה עבור הרווחים שלה, בניגוד לכספים שהיא מנהלת עבור הלקוחות.

במילים פשוטות:

• כשאתם משלמים לחברת ביטוח על פוליסת ביטוח רכב, היא לא שומרת את כל הכסף “סתם כך” בחשבון בנק.

• חלק מהכסף משמש לשלם תביעות, אבל חלק אחר מושקע בנכסים שונים – מניות, אג”ח, נדל”ן ועוד.

• הרווחים מההשקעות האלה לא שייכים למבוטחים, אלא לחברת הביטוח עצמה.

בדיוק כמו שבנק לא רק שומר את הכסף שלכם אלא גם מלווה אותו לאחרים כדי להרוויח ריבית, חברות ביטוח לא שומרות את הכסף ב”כספת” – הן מחפשות איך להגדיל אותו דרך השקעות נוסטרו.

למה חברות ביטוח בכלל משקיעות כסף?

יש כמה סיבות מרכזיות לכך שחברות הביטוח משקיעות כספים במקום פשוט להחזיק אותם במזומן:

1. להגדיל רווחים – חברות ביטוח הן עסקים לכל דבר, והמטרה שלהן היא להרוויח כסף. אם הן יישבו על מיליארדי שקלים במקום להשקיע אותם, הן יפסידו הזדמנויות לרווחים נוספים.

2. לנהל סיכונים טוב יותר – חברות ביטוח צריכות לשלם תביעות ללקוחות, אבל הן לא יודעות בדיוק מתי וכמה יצטרכו לשלם. השקעות חכמות מאפשרות להן להגדיל את ההון שלהן כדי להיות מוכנות להוצאות עתידיות.

3. לשמור על יציבות פיננסית – השקעות מוצלחות עוזרות לחברות הביטוח להישאר רווחיות גם בתקופות קשות. לדוגמה, אם יש שנה שבה הרבה אנשים תובעים ביטוח בריאות בגלל מגפה, הכספים שהחברה הרוויחה מהשקעות יכולים לעזור לה להתמודד עם ההוצאות.

איפה חברות הביטוח משקיעות את כספי הנוסטרו שלהן?

חברות הביטוח לא משקיעות רק בבורסה – הן מפזרות את הכסף שלהן בין מגוון תחומים:

1. מניות – חברות הביטוח משקיעות בחברות ישראליות ובינלאומיות, מהייטק ועד נדל”ן. למשל, הראל או מגדל עשויות להחזיק מניות של בנקים, חברות תקשורת ואפילו סטארטאפים מצליחים.

2. אג”ח (אגרות חוב) – השקעה באג”ח מאפשרת לחברות הביטוח לקבל תשואה יציבה עם פחות סיכון. הן משקיעות גם באג”ח ממשלתיות וגם באג”ח של חברות פרטיות.

3. נדל”ן – הרבה חברות ביטוח קונות ומנהלות נכסים מניבים, כמו מגדלי משרדים, קניונים ובתי מלון. זה מספק להן הכנסה קבועה משכירות.

4. השקעות אלטרנטיביות – בשנים האחרונות, חברות ביטוח התחילו להשקיע גם בקרנות הון סיכון, תשתיות, אנרגיה ירוקה ואפילו חברות פינטק.

דוגמאות להשקעות נוסטרו מעניינות בישראל

כדי להבין איך זה נראה בפועל, הנה כמה דוגמאות מעניינות להשקעות נוסטרו של חברות ביטוח בישראל:

• הפניקס היא אחת מחברות הביטוח הפעילות ביותר בהשקעות אלטרנטיביות. היא משקיעה בקרנות פרטיות, בהייטק ובתשתיות, מה שעוזר לה לגוון את מקורות ההכנסה שלה.

• מגדל מחזיקה חלקים משמעותיים במגדלי משרדים ובנדל”ן מסחרי בישראל ובחו”ל, מה שמספק לה יציבות פיננסית ארוכת טווח.

• הראל משקיעה המון באג”ח ממשלתיות, מה שמאפשר לה לנהל סיכונים בצורה שמרנית יחסית.

• כלל ביטוח נכנסה לתחום האנרגיה הירוקה והשקיעה בפרויקטים של אנרגיה מתחדשת, מתוך ראייה ארוכת טווח על השוק.

איך זה משפיע על הציבור?

לכאורה, השקעות הנוסטרו של חברות הביטוח הן עניין פנימי שלהן – אבל בפועל, יש להן השפעה ישירה על כולנו:

1. השקעות חכמות שומרות על יציבות החברות – אם חברת ביטוח מנהלת את ההשקעות שלה נכון, היא יכולה לשמור על רווחיות גם בתקופות קשות, מה שמקטין את הסיכון לקריסתה.

2. השקעות מוצלחות יכולות להשפיע על מחירי הביטוחים – אם חברת ביטוח מרוויחה הרבה מהשקעות, היא יכולה להרשות לעצמה להציע ביטוחים במחירים נמוכים יותר.

3. פנסיות ותשואות – חלק מהכסף שמנוהל בפנסיות שלנו מושקע על ידי אותן חברות ביטוח, כך שהתשואה שהן משיגות משפיעה ישירות על הקצבה שנקבל בעתיד.

4. השפעה על שוק ההון – מכיוון שחברות הביטוח מחזיקות אחוזים גדולים במניות ואג”ח של חברות במשק, ההחלטות שלהן יכולות להשפיע על הכלכלה הישראלית כולה.

סיכום

השקעות נוסטרו הן חלק מרכזי בפעילות של חברות הביטוח, גם אם רוב הציבור לא מכיר אותן. הן מאפשרות לחברות לשמור על יציבות כלכלית, להגדיל את הרווחים שלהן ולנהל סיכונים טוב יותר. ההשקעות האלה לא רק משפיעות על החברות עצמן, אלא גם על כולנו – דרך מחירי הביטוחים, התשואות בפנסיות ואפילו הכלכלה הישראלית כולה.

אז בפעם הבאה שאתם חושבים על חברת ביטוח, תזכרו שהיא לא רק מוכרת לכם פוליסה – היא גם אחת המשקיעות הכי גדולות במשק, ויש לה תפקיד חשוב בשוק ההון הישראלי.