תשואה ודמי ניהול – שני גורמים שמשנים את כל מהלך החיסכון הפנסיוני שלך

כשאנחנו חושבים על חיסכון לפנסיה, רובנו מתמקדים בשאלות כמו: כמה כסף אני חוסך כל חודש? מתי אפשר לפרוש? וכמה אקבל כשאגיע לגיל פרישה?

אבל שני גורמים חשובים במיוחד שיכולים לשנות בצורה דרמטית את גובה הקצבה הפנסיונית שלנו הם: התשואה שקרן הפנסיה מצליחה להשיג על הכסף שלנו, ודמי הניהול שאנחנו משלמים לאורך הדרך.

במבט ראשון, ההבדלים ביניהם אולי נראים קטנים – מה כבר משנה 1% לפה או לשם? אבל בטווח של עשרות שנים, אפילו שינוי קטן בתשואה או בדמי הניהול יכול להיות שווה עשרות עד מאות אלפי שקלים.

אז מה זה בדיוק תשואה? מה זה דמי ניהול? ואיך אפשר למקסם את הפנסיה שלנו על ידי התמקדות בשני הפרמטרים האלו?

מהי תשואה ולמה היא כל כך חשובה?

תשואה היא בעצם הרווח (או ההפסד) שקרן הפנסיה עושה על הכסף שלנו. הכסף שאנחנו חוסכים לא שוכב סתם בחשבון – הוא מושקע בשוק ההון, באג”ח, במניות, בנדל”ן ובאפיקים נוספים.

אם הקרן מצליחה להשיג תשואה של למשל 5% בשנה – המשמעות היא שהכסף שלנו גדל בהתאם. בגלל שקרן הפנסיה משקיעה לטווח ארוך (עשרות שנים), הרווחים שנצברים בכל שנה מצטרפים לחיסכון, ובשנה הבאה אנחנו מקבלים ריבית על הריבית – תהליך שנקרא “ריבית דריבית”.

ככל שהתשואה גבוהה יותר – כך הפנסיה שלנו תהיה גדולה יותר. ההבדל בין תשואה של 3% לבין תשואה של 5% נשמע קטן, אבל לאורך 30-40 שנות חיסכון – זה יכול להיות מאות אלפי שקלים הבדל.

מה זה דמי ניהול ואיפה הם נעלמים לנו מהעין?

דמי ניהול הם העמלה שקרן הפנסיה גובה מאיתנו עבור ניהול הכסף שלנו. דמי הניהול נגבים בשני אופנים:

1. דמי ניהול מההפקדות החודשיות – אחוז מהסכום שאנחנו מפקידים כל חודש.

2. דמי ניהול מהצבירה – אחוז מהכסף שכבר הצטבר בקרן.

לדוגמה, אם הקרן גובה 0.5% מהצבירה ו-4% מההפקדות, והיא מנהלת עבורכם חיסכון של 500,000 ש”ח – אתם משלמים לה 2,500 ש”ח בשנה רק על דמי ניהול מהצבירה, בלי קשר למה שתפקידו באותה שנה.

הרבה אנשים לא שמים לב לדמי הניהול, כי הם “יורדים אוטומטית” ואף אחד לא מתקשר להזכיר לנו. אבל כמו שהתשואה מצטברת – גם דמי הניהול מצטברים, ובטווח של עשרות שנים הם עלולים “לאכול” חלק משמעותי מהפנסיה העתידית.

איך תשואה ודמי ניהול משפיעים יחד על החיסכון?

כדי להבין את ההשפעה המצטברת של תשואה ודמי ניהול, נסתכל על דוגמה פשוטה:

נניח שני עובדים שמתחילים לחסוך בגיל 30 עד גיל 67, ומפקידים כל חודש 2,000 ש”ח.

• העובד הראשון משקיע בקרן עם תשואה ממוצעת של 5% בשנה ודמי ניהול נמוכים של 0.2% מהצבירה.

• העובד השני משקיע בקרן עם תשואה של 4% בשנה ודמי ניהול גבוהים של 1% מהצבירה.

הפער בתשואה רק 1%, והפער בדמי הניהול רק 0.8%, אבל בתום תקופת החיסכון – העובד הראשון יכול להגיע לסכום של מעל מיליון וחצי שקלים, בעוד שהשני יסתפק אולי במיליון או פחות.

המסר ברור: שילוב של תשואה גבוהה ודמי ניהול נמוכים יכול לשנות את כל התמונה כשמדובר בפנסיה.

איך משפרים את התנאים שלנו?

1. בודקים כמה דמי ניהול אתם משלמים בפועל

הרבה אנשים פשוט לא יודעים מה גובה דמי הניהול שהם משלמים. ניתן לבדוק את זה בדוחות התקופתיים שאתם מקבלים מקרן הפנסיה, או דרך אתר “הר הביטוח” או “הר הכסף”.

2. מנהלים משא ומתן עם הקרן

כן, זה אפשרי – במיוחד אם אתם חוסכים סכומים גדולים או עובדים בארגון גדול. דמי הניהול לא קבועים בחוק, וניתן לבקש הנחה. אל תתביישו לדרוש יותר – זה הכסף שלכם.

3. שוקלים מעבר לקרן פנסיה נבחרת

רשות שוק ההון מפרסמת רשימה של “קרנות פנסיה נבחרות” – קרנות שזכו במכרז בזכות דמי ניהול נמוכים במיוחד (לדוגמה, 0.05% מהצבירה ו-1.49% מההפקדות). אפשר לעבור אליהן בקלות ובחינם דרך האינטרנט.

4. בוחרים מסלול השקעה שמתאים לפרופיל האישי שלכם

ברוב קרנות הפנסיה יש כמה מסלולי השקעה – כללי, מנייתי, אג”חי ועוד. אם אתם צעירים, ייתכן שכדאי לכם לבחור מסלול עם חשיפה גבוהה יותר למניות, מה שיכול להניב תשואה גבוהה יותר בטווח הארוך.

סיכום

תשואה ודמי ניהול אולי נראים כמו מושגים טכניים, אבל בפועל הם שני הפרמטרים הכי חשובים בניהול החיסכון הפנסיוני שלנו.

תשואה טובה מגדילה את החיסכון שלנו, ודמי ניהול נמוכים שומרים על כמה שיותר מהכסף אצלנו. השילוב של שניהם יכול להבדיל בין קצבת פנסיה שמספיקה לחיים נוחים לבין קצבה שלא באמת מכסה את ההוצאות החודשיות.

אם אתם רוצים פנסיה טובה באמת – אל תתעלמו מהמספרים הקטנים. בדקו, השוו, והתמקחו – כי מדובר על העתיד הכלכלי שלכם